Orora va racheter l'européen Saverglass ; Citi, Macquarie sur le billet

Aug 31, 2023

Le fabricant de canettes et de bouteilles Orora, coté à l'ASX, cherche à acquérir le fabricant de bouteilles en verre haut de gamme Saverglass.

Quelle surprise. Le fabricant de canettes et de bouteilles Orora, coté à l'ASX, cherche à acquérir le fabricant de bouteilles en verre haut de gamme Saverglass, fondé en 1897 dans la vallée historique de la Bresle en France, où le verre est produit depuis le XVe siècle.

Brian Lowe, directeur général du géant de l'emballage Orora, s'apprête à convaincre les investisseurs des mérites d'une incursion sur le marché français du verre haut de gamme.

Des sources ont indiqué dans cette chronique qu'Orora en était à un stade avancé de négociations pour acquérir Saverglass, qui s'adresse aux marchés des spiritueux haut de gamme, super premium et prestige, des vins fins et des vins mousseux.

Il est entendu que Citi et Macquarie Capital conseillent Orora et seront co-chefs de file d'une levée de fonds de plus d'un milliard de dollars pour financer l'opération. Des sources ont souligné que la transaction n'était pas encore signée. Les actions d'Orora ont été suspendues lundi.

Cela survient après que Street Talk a rapporté dimanche qu'Orora se rapprochait de l'acquisition d'une entreprise de verre offshore.

Orora a évoqué son intérêt pour une expansion par le biais d'acquisitions en Amérique du Nord et en Europe au début du mois, lorsqu'elle a rendu publics les chiffres de son exercice 2023.

L'acquisition de Saverglass pourrait donner au chiffre d'affaires annuel d'Orora une augmentation d'environ 30 pour cent. Cela est basé sur le chiffre d'affaires de 4,3 milliards de dollars de l'acquéreur pour l'exercice 2023 et sur l'objectif de 794 millions de dollars de ventes (1,2 milliard de dollars) pour 2022.

Bouteilles fabriquées par Saverglass.

Saverglass possède six verreries, quatre ateliers de décoration et même un centre de formation appelé l'école de verre et de décoration Saverglass. L'entreprise est restée à l'écart des clients du marché de masse, choisissant plutôt de se concentrer sur les marques d'alcool haut de gamme telles que Grey Goose Vodka et Glenfiddich. Près de 72 pour cent des bouteilles de Saverglass étaient destinées aux spiritueux, suivi de 27 pour cent pour le vin. Elle a vendu environ 530 000 tonnes de verre l'année dernière.

L'entreprise retrace son histoire depuis près de 126 ans. L'activité a débuté en 1897 en France et était autrefois sous le contrôle du groupe Saint-Gobain, mais a été rachetée par la famille Desjonquères en 1976. Au cours des trois décennies suivantes, la famille a élargi les capacités de conception de Saverglass, a plus que doublé son tonnage et l'a internationalisé. .

Le capital-investissement a fait son apparition en 2006, lorsqu'un consortium d'investisseurs français comprenant Natexis Industrie (plus tard appelé Ixen Partners), Natexis Investissement et Crédit Agricole Private Equity a racheté une participation majoritaire à la famille Desjonquères. La propriété de Saverglass a de nouveau changé cinq ans plus tard, en 2011, lorsqu'un autre investisseur en capital-investissement, Astorg, a acheté 75 pour cent, le reste étant détenu par les employés du verrier.

Astorg a été retiré en 2016, en vendant sa participation au géant américain du capital privé The Carlyle Group. Certains salariés conservaient encore une participation. À l'époque, Carlyle aurait payé 560 millions d'euros sur la base de la valorisation de l'entreprise. Cherchant à se retirer, Carlyle a organisé une vente aux enchères en 2021 mais n’a pas réussi à trouver un acheteur.

Avec une levée de fonds de plus d'un milliard de dollars imminente chez le nouveau propriétaire de Saverglass, Orora, les négociateurs de Carlyle ont peut-être enfin verrouillé leur sortie.

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